Actualmente, el mercado demanda nuevas formas de financiación provocadas por los problemas de acceso a esta por parte de las pymes. Un estudio reciente acredita que el 85% de las pymes que acudieron a una entidad financiera durante el primer trimestre del 2010, han tenido problemas para acceder a la financiación.*

La aparición en escena de empresas de capital público adscritas al ministerio de industria, turismo y comercio (ENISA S.A), sociedades de garantía recíproca para la financiación de pymes, Autónomos y entidades públicas adscritas al ministerio de Economía y hacienda (ICO), nos abren nuevas fórmulas de financiación.

Hoy vamos a hablar de una de las alternativas que estás empresas y entidades ofrecen a la pyme: el préstamo participativo.

El préstamo participativo es un instrumento financiero que proporciona recursos a largo plazo para la adquisición de activos fijos o financiar el circulante de la compañía para el desarrollo de la actividad de la compañía.

Las principales características de estos préstamos son:

1. Intereses.

• a. Tipo de interés variable en función de algún parámetro de negocio libremente acordado entre las partes (Beneficio neto, volumen de negocio, patrimonio total,…)
• b. El tipo de interés puede tener bandas que establezcan un interés máximo y mínimo.
• c. Interés fijo debe ser mínimo para mantener la filosofía del préstamo.
• d. Los intereses devengados, tanto fijos como variables, se consideran partida deducible a efectos de la base imponible del impuesto de sociedades del prestatario.

2. Amortización Anticipada.

• a. Son préstamos con una larga duración y con plazos de carencia amplios que permitan al empresario poder llevar a cabo el plan de negocios establecido. (préstamo entre 5 a 9 años).
• b. Se podrá acordar una clausula penalizadora en el caso de la amortización anticipada.
• c. Solo se podrá amortizar anticipadamente si se compensa con una ampliación de capital de igual cuantía, siempre que no provenga de actualización de activos.
• d. Se pretende que la cifra de fondos propios se mantenga en la empresa

3. Orden en la prelación de créditos

• a. Se sitúan después de los acreedores comunes.
• b. Carácter subordinado de estos créditos
• c. Antes de los accionistas.
• 4. Se Consideran Fondos Propios
• a. Son patrimonio contable a efectos de reducción de capital y liquidación de sociedades.
• b. Producto hibrido entre deuda (intereses deducibles fiscalmente) y recurso propio (estructura financiera solida) con la ventajas de cada uno de ellos.

5. Importes concedidos

• a. Estos varían dependiendo de la línea y de la finalidad a la que va a ser aplicada el dinero prestado, se encuentran entre 50.000 € y 1.500.000€.

Estos tipos de préstamos dan una muy buena imagen a la compañía ya que empresas o instituciones de reconocido prestigio, validan la credibilidad y solvencia de tu proyecto y ayudan a abrir la puerta a nuevos inversores en rondas futuras de financiación.
Te aconsejo que pruebes estas nuevas formas de financiación, que aunque parezcan muy lejanas, se encuentran al alcance de cualquier pyme española con un proyecto serio e innovador.

Algunas de las entidades que ofrecen estos préstamos participativos son La Caixa, Caja de ahorros de Navarra o ENISA. Si necesita más información por favor contacte conmigo.

David Espert Palomares
Consultor Financiero Senior en Axequor

*Encuesta acceso de la pyme a la financiación ajena elaborada por las cámaras de comercio.