La crisis financiera ha hecho cambiar el modelo de financiación para las empresas. Estudios de mercado, como el realizado por las Cámaras de Comercio, acreditan que un 85% de las PYMES que acudieron a una entidad financiera durante el primer trimestre del 2010, han tenido problemas para acceder a la financiación.

Ya nadie duda que las reglas del juego han cambiado radicalmente: los bancos han endurecido sus métodos de análisis del riesgo y la entrada en vigor de nuevos métodos de cálculo de consumo de capital para las entidades financieras por riesgo de crédito, hace que las restricciones al crédito aumenten.
La base de nuestro tejido empresarial está formada por pequeñas y medianas empresas que se enfrentan al reto de la profesionalización de su empresa para poder sobrevivir. Esta profesionalización es un factor clave en el futuro de la compañía y esto pasa por convertir a nuestro banco en un proveedor de máxima confianza.

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Los ministros de Finanzas de la UE y representantes de las instituciones europeas se reunieron recientemente en Bruselas para intentar avanzar en la toma de medidas contra el déficit excesivo a fin de evitar que se produzcan nuevas crisis de deuda como la que afectó a la zona del euro la pasada primavera.

La reunión permitió conocer hasta dónde están dispuestos a llegar los países en su compromiso con la disciplina presupuestaria, revelando sus primeras posiciones con respecto al endurecimiento de las sanciones a los países con déficit excesivo, tratando de desbloquear este nuevo sistema de “castigo” y el papel que debe atribuirse a la deuda de los países en el procedimiento de infracción.
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Actualmente, el mercado demanda nuevas formas de financiación provocadas por los problemas de acceso a esta por parte de las pymes. Un estudio reciente acredita que el 85% de las pymes que acudieron a una entidad financiera durante el primer trimestre del 2010, han tenido problemas para acceder a la financiación.*

La aparición en escena de empresas de capital público adscritas al ministerio de industria, turismo y comercio (ENISA S.A), sociedades de garantía recíproca para la financiación de pymes, Autónomos y entidades públicas adscritas al ministerio de Economía y hacienda (ICO), nos abren nuevas fórmulas de financiación.

Hoy vamos a hablar de una de las alternativas que estás empresas y entidades ofrecen a la pyme: el préstamo participativo.
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Sólo falta que el presidente Barack Obama la firme para su promulgación.

Con 60 votos a favor y 39 en contra, el Senado otorgó este jueves la aprobación final a la reestructuración, que endurece las regulaciones de toda la industria financiera, en un intento de evitar que se repita la crisis del 2007 al 2009.

“Obama podría firmar el proyecto y convertirlo en ley este mismo jueves”, dijo el líder demócrata del Senado, Harry Reid. La legislación, a la que se han opuesto los bancos, deja pocos sectores de la industria financiera sin cambios.

El texto fija nuevas reglas para los bancos, establece un nuevo procedimiento para el desmantelamiento de los prestamistas en problemas y crea una agencia gubernamental para regular los mercados hipotecario y de tarjetas de crédito.

La ley limita, además, el riesgo de las transacciones de los bancos, lo que puede limitar sus ganancias.

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Las palabras del Ministro de Trabajo e inmigración, Celestino Corbacho, aconsejando a los trabajadores tener un plan de pensiones privado que complemente el sistema público, han devuelto a primera plana el debate sobre la sostenibilidad del sistema público de pensiones.

Tanto el Ministro Corbacho, como la Ministra de Igualdad han puesto fecha límite al sistema público tal cual se encuentra configurado hoy en día. El Ministro Corbacho sostiene que “las pensiones del sistema público están garantizadas hasta 2025, sin hacer ninguna modificación”, aunque más atrevida se muestra la Ministra de Igualdad, Bibiana Aído, al afirmar que el Gobierno de España las garantiza a “la gente que tiene ahora 25 ó 30 años”.

Para hacer una valoración seria, que permita extraer conclusiones ciertas, hay que partir de la siguiente premisa: la raíz del problema es que nuestro sistema se basa en el criterio de reparto, donde los pensionistas no reciben lo que han ido ahorrando o invirtiendo (sistema de capitalización), sino que viven de las cotizaciones de los que trabajan a día de hoy.

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El 1 de julio de 2010 es la fecha fijada para la entrada en vigor de las nuevas reformas fiscales que supondrán un incremento de la presión fiscal en nuestro país y que busca un aumento de los ingresos para las arcas del Estado que mejoren la maltrecha salud de las cuentas públicas.

Entre las principales medidas podemos destacar:

• Incremento en el IVA de dos puntos hasta el 18%.
• Subida en un punto para el IVA reducido, que pasará del 7% al 8%.
• Eliminación de la deducción de los 400 euros en el IRPF.
• Las rentas del capital sufrirán un incremento en el gravamen de los primeros 6.000 euros hasta el 19% y el resto hasta el 21%.
• El Impuesto de Sociedades se reducirá en cinco puntos para las PYMES con menos de 25 trabajadores que mantengan el empleo.

Se prevé que estas medidas aporten ingresos adicionales para el Estado cercanos a los  10.000 millones de euros en lo que se puede catalogar como la gran reforma fiscal de 2010.

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En tiempos de crisis cualquier directivo sabe lo difícil que resultar gobernar la nave para poder llevarla a puerto seguro.

No es menos cierto que en éstas situaciones se ven los buenos gestores y salen a la luz todas las vergüenzas de aquellos que crecieron al calor de los buenos tiempos. Algo parecido ocurre con el Gobierno de un país.

La difícil situación económica que atravesamos en la actualidad está sacando a la luz los errores del pasado y las incompetencias del presente. Se trata de un fenómeno que resulta una constante en cada crisis a las que hemos tenido que hacer frente.

Más allá del por qué hemos llegado a esta situación, cuyo análisis es importante, pero no es objeto de este comentario, cabe hacer una reflexión sobre la capacidad que una empresa tiene para hacer frente a estas dificultades. No me refiero exclusivamente a los recursos financieros o de financiación, sino también a la estructura organizativa y la capacidad de gestión de los directivos que la componen.

Qué duda cabe de que en tiempos de bonanza, los retos y las necesidades que debe cubrir un gestor hacen capaces de emprender a un número muy elevado de personas. Sin embargo, es cuando aparecen las dificultades cuando se ven las limitaciones. Muy gráficamente lo ilustra la frase de Warren Buffet: “Sólo se sabe quién ha estado nadando desnudo cuando baja la marea”.

En estos momentos es más necesario que nunca contar con el equipo necesario y con auténticos profesionales que sean capaces de analizar, detectar y tomar aquellas medidas que, aunque duras, permitirán a la empresa no sólo sobrevivir al temporal sino, posiblemente, también salir reforzado.

No es el momento de las medias tintas: ahora se ve quien es un verdadero profesional y, sobre todo, un buen gestor. Y la buena gestión comienza por la toma de decisiones difíciles y la capacidad para llevar a cabo los cambios necesarios en el momento justo, sin demoras que pongan en peligro la continuidad del proyecto.

Y en todo caso, quien no tome esta decisión de gestión o no se rodee de aquellos que puedan asesorarle en el cambio, está desgraciadamente abocado a la desaparición.

Una de las cosas que diferencian a un sabio de un necio es la capacidad para ver en la experiencia ajena los errores que le permitirán no tener que sufrirlos en su persona. Sírvanos lo que vemos todos los días en los Gobiernos mundiales para aprender de lo bueno… y de lo malo.

Desde que la crisis económica comenzó a sentirse en nuestro país, allá por finales de 2007, hemos venido recibiendo noticias acerca de lo mal que estamos y lo peor que vamos a estar.

Definitivamente, las peores perspectivas se han ido cumpliendo, hasta colocarnos en la situación actual en la que nos encontramos con tasas de paro cercanas al 20% y una recesión económica de la parece no terminamos de salir.

En este contexto, creo que todos hemos oído en multitud de ocasiones quejas por parte de los emprendedores acerca de lo difícil que es vender sus productos, de lo parado que está el mercado y, lo más preocupante desde mi modesto punto de vista, el largo tiempo que se tarda en tomar decisiones de compra.

Lo que trato de exponer desde esta tribuna es la necesidad de tomar el mando de la situación y no permanecer encomendados a terceros, a los cuáles hemos confiado nuestra recuperación: los políticos, la Administración Central y Local, y el resto de organismos tanto nacionales como internacionales no van a sacarnos de esta crisis.

Somos nosotros los que debemos plantear soluciones; nuevas acciones comerciales, abrir nuevos mercados, mejorar nuestra productividad… Y vosotros diréis: muy bonito, pero ¿cómo afrontar estos retos sin liquidez?

Ahí es donde entra uno de los problemas más acuciantes de las empresas. Durante los últimos años las empresas han descuidado sobremanera la imagen que sus negocios transmitían: se vendía de todo y en cualquier sitio, y eso sí, en cantidades ingentes. Las entidades financieras concedían financiación a cualquiera que tuviera un CIF, había dinero para todos. Y en este contexto, nos llegó la crisis.

En nuestra experiencia profesional, todos los días nos encontramos casos de empresas cuya situación es desesperada. Sin embargo, una vez profundizamos en la situación, nos topamos con que los problemas se reducen simplemente a un mal tratamiento de la información de la empresa. Los negocios son viables, pero la información financiera está tan descuidada y tan mal tratada que la imagen que se transmite es realmente negativa, y esto hace creer a sus gestores que no hay posibilidad ninguna de encontrar los recursos necesarios para afrontar el proyecto.

Empecemos por el principio, conozcamos nuestra realidad y explotemos nuestras fortalezas. Todas las empresas, todos los negocios, tienen características específicas que resultan positivas y que los pueden posicionar en ventaja en el mercado, pero un planteamiento incorrecto hace que bancos, proveedores y clientes reciban una visión negativa que impide la contratación, el crecimiento e incluso a veces la supervivencia.

En esta situación nos quedan dos alternativas: esconder la cabeza bajo tierra y esperar a que deje de llover (a sabiendas de que mientras caiga seguiremos mojándonos) o correr para buscar un paraguas que nos permita aguantar la tormenta hasta que salga de nuevo el sol, que sin duda volverá a salir.

Este año 2010 vendrá acompañado de importantes novedades fiscales que vendrán a incrementar la presión fiscal que soportan los bolsillos de los españoles.

Estas modificaciones afectarán tanto al IVA (incremento del tipo general del 16 al 18%, y del reducido del 7 al 8%), IRPF (eliminación de la deducción de 400 € anuales para aquellos cuyos ingresos totales no superan los 15.645 €) como al ahorro (incrementándose el tipo impositivo del 18% al 19% para los primeros 6.000 € y al 21% para el resto).

Ante esta situación cabe hacer una doble reflexión: ¿es positivo un aumento del IVA teniendo en cuenta el importante descenso del consumo que se ha producido a consecuencia de la crisis?; y por otro lado, frente a años de excesivo endeudamiento, ¿es conveniente penalizar el ahorro subiendo la presión fiscal del mismo en tres puntos?.

Resulta del todo evidente que el fuerte incremento del gasto público debe ser financiado mediante la recaudación impositiva. Sin embargo, no es menos cierto, que aumentar la recaudación de impuestos, puede llevar a una recuperación de la economía más lenta.

Es de suponer que cuando se han tomado estas decisiones, se ha contado con una reactivación del consumo a partir de este ejercicio. En cualquier caso, las medidas tomadas en nuestro país van en contra de las implantadas en otros países de la UE como Alemania o Francia, donde se ha optado por un descenso de los impuestos con el fin de impulsar el crecimiento económico.

¿No deberíamos optar por una política de contracción del gasto?. Desde que era pequeñito, en mi casa me enseñaron a no gastar lo que no tenía, y como mucho a pedir prestado lo que pudiera devolver. Hace tan sólo un año presumíamos de tener la cartera llena (el famoso superávit), y ahora resulta que subimos los impuestos porque no hay suficiente para gastar lo que queremos. Cuidado con estas medidas, porque no hace falta ser un gran analista para ver que cuando se quiere seguir gastando sin tener dinero para ello, se acaba en el hoyo.

¿Está España capacitada para la Presidencia de la UE? . ¿Confiará Europa en la Presidencia española de la UE?. ¿No parece pretencioso que España tenga que sacar a Europa de la crisis después de lo que ha llovido?

La recién estrenada presidencia española de la Unión Europea supone una gran responsabilidad para nuestro país, que a lo largo de los próximos seis meses debe pilotar el rumbo comunitario y hacer funcionar los nuevos mecanismos institucionales, tras la entrada en vigor del Tratado de Lisboa (la constitución Europea). Este hecho se ha traducido en una clara devaluación de nuestra presidencia antes incluso de arrancar.

Primero, porque ha comenzado a la vez el mandato del primer presidente estable del Consejo Europeo, el belga Van Rompuy. Y él es quien ha de ponerse al frente del timón europeo en este inédito escenario de cohabitación con Zapatero como presidente de turno, cuyo trabajo quedará muy oscurecido. Además, porque el Tratado de Lisboa supone también que en el terreno diplomático vamos a perder peso como país, en favor de Bruselas y de la estrategia exterior de la UE, a cargo de la británica Catherine Ashton al parecer inexperta en estas lides.

Pero, aun así, lo cierto es que el Gobierno español tiene un importante cometido, que es hacer de Europa un actor eficaz y con una sola voz en el escenario internacional. En su día, Felipe González lo consiguió con los fondos de cohesión, y José María Aznar, con la entrada de España en el Euro.

Ahora el principal desafío de la presidencia española es, sin duda, la profunda crisis que padece el continente con España a la cabeza. Zapatero ya ha anunciado que su prioridad será buscar estrategias y coordinar medidas para salir de la recesión y volver a generar empleo. Sin embargo, su credibilidad y capacidad de liderazgo ante el resto de dirigentes europeos están extraordinariamente mermadas, puesto que nuestra tasa de paro del 18% prácticamente dobla la media de la UE y todos los indicadores económicos nos sitúan en el furgón de cola de los Veintisiete. También entre los ciudadanos su valoración ha caído en picado. Así las cosas, ¿cómo van a confiar en él el resto de los europeos?

No es ésta desde luego la mejor posición para dirigir la negociación de asuntos tan decisivos como la retirada de los estímulos públicos a la economía, defendida por países como Alemania, y que serían un desastre para España. Quizás aquí nuestro interés sea seguir manteniendo los estímulos en contra de la opinión de los grandes.

Al margen de lo económico, Europa está obligada a ser de nuevo un actor destacado en el gobierno mundial. No puede seguir sumida en la actual irrelevancia, como lamentablemente se comprobó en la Cumbre del clima de Copenhague, donde nadie escuchó su voz.